Vegachí es un territorio municipal escindido de los vecinos municipios de Yalí y Amalfi en épocas tan recientes como 1984, cuando fue elevado a tal categoría. Queda localizado en las vegas de dos ríos, El Volcán y La Cruz, en una región quebrada de la Cordillera Central de Colombia. Es tradicionalmente tierra aurífera y últimamente productora de caña, producción que se sostiene mediante un gran ingenio azucarero que también lleva su nombre, El Ingenio Vegachí, el cual está destinado a partir de 2006 a la producción de alcoholes carburantes a partir de la caña y además del azúcar.